قیمت‌گذاری دارایی‌ها

Asset Pricing

هدف کلی

       این درس مقدمه‌ای بر قیمت‌گذاری دارایی‌ها ارائه می‌دهد. این یک درس پژوهش محور با تمرکز اصلی بحث در مورد مقالات تجربی است که تغییرات قیمت‌های اوراق بهادار را مشخص می‌کند و مدل‌های قیمت‌گذاری دارایی و پیامدهای آن‌ها را ارزیابی می‌کند. این دوره به شدت بر ابزارهای تحلیلی و اقتصادسنجی و همچنین تئوری اقتصادی متکی است.

سرفصل‏‌ها

      مقدمه‌ای بر قیمت‌، بازده و قیمت‌گذاری دارایی‌ها

      مقدمه‌ای بر روش‌های آماری

      نظریه‌ی ترکیب‌ دارایی‌ها، مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای

      نظریه‌ی بازار کارا و ناهنجاری‌های بازار

      پیش‌بینی‌پذیری بازده

      تاثیر اثر اندازه

      تاثیر اثر ارزش

      تاثیر اثر مومنتوم

      بازگشت در کوتاه‌مدت

      نقدشوندگی و هزینه‌های معاملات

      چولگی

      نوسانات غیرسیستماتیک

      محدودیت‌های آربیتراژ

      ارزیابی عملکرد سرمایه‌گذاری

      تورم و قیمت سهام

مراجع

Bali, T. G., Engle, R. F., & Murray, S. (2016). Empirical asset pricing: The cross section of stock returns . John Wiley & Sons. (Required)

Campbell, John Y., Andrew Wen-Chuan Lo, and Archie Craig MacKinlay. The Econometrics of Financial Markets. Princeton University press, 1997

Cochrane, J. H. (2009). Asset pricing: Revised edition. Princeton university press

Fama, E. (1976). F. (1976) Foundations of Finance. Basic Books, New York. Futures Markets, 2, 1-17

Ang, Andrew. Asset Management: A Systematic Approach to Factor Investing. Oxford University Press, 2014

Ilmanen, Antti. Expected Returns: An Investor’s Guide to Harvesting Market Rewards. Wiley , 2011